日幣還會再跌嗎？2026年日幣走勢預測與投資分析

日幣還會再跌嗎？今年日幣匯率走勢如何？買日幣投資能賺到錢嗎？下文就帶大家分析近期日幣投資行情。

2024年-2025年日幣走勢回顧

2025年以來，匯率經歷了一個反轉，美元兌日圓匯率短時間內從年初接近160的高位跌至4月21日的最低點140.876，三個月內日圓升值幅度超過12%。

5至6月，日圓匯率小幅回升，但之後回到貶值的走勢。進入10月，美元兌日圓（USD/JPY）匯率突破150且不斷走高。10月31日，日幣匯率進一步走弱，美元兌日圓匯率跌破154這個重要的心理關卡，11月，美元兌日圓匯率跌破157，創下34年來新低，引發全球金融市場廣泛關注。

這波日圓貶值趨勢開始於2024年初，美元兌日圓匯率從140價位一路走升，到2025年11月已累計貶值超過12%，整個貶值走勢已持續了約10個月。

為什麼日圓會持續貶值呢？

近期日圓持續走弱主要受兩個因素影響：

1. 高市早苗政權推行積極財政政策引發外界對財政可持續性的擔憂
2. 日美貨幣政策走向不同，導致兩國利差持續擴大，進一步加重資金外流壓力

目前市場普遍認為，想要有效阻止日圓繼續貶值，日本方面可能需要調整貨幣政策（例如升息）或直接進場干預匯市。

日本財務大臣最近對匯率走勢發出「最強烈警告」，指出市場已出現單向、快速波動，並強調日圓持續貶值帶來的負面影響正逐漸浮現。這次表態是自2022年9月以來日本政府在匯率問題上最為強烈的干預信號，也讓市場對官方可能進場干預的預期大幅升高。

分析日幣走勢，其中首要關注的重點無疑是日本央行政策變化，讓我們先回顧一下2024至今日本央行的利率決議：

決議時間	變動基點	變動後利率
2025-10-31	0	0.5%
2025-9-19	0	0.5%
2025-7-31	0	0.5%
2025-06-17	0	0.5%
2025-05-01	0	0.5%
2025-03-19	0	0.5%
2025-01-24	25	0.5%
2024-12-09	0	0.25%
2024-10-31	0	0.25%
2024-09-20	0	0.25%
2024-07-31	15	0.25%
2024-06-14	0	0-0.1%
2024-04-26	0	0-0.1%
2024-03-19	10	0-0.1%
2024-01-23	0	-0.1%

日幣還會再跌嗎？2026年未來走勢如何？

日圓短期內有沒有辦法止跌回升，主要取決於以下關鍵因素：

1. 日本央行的行動是決定性因素。日圓若想真正止跌回升，最重要的就是日本央行必須發出明確且堅定的貨幣政策正常化訊號，例如提出清晰的升息時間表。隨著11月因美國投資資金回流而主導的「賣日圓、買美元」交易暫告段落，市場焦點已轉向12月的關鍵政策信號：日本央行會否加息，以及聯準會是否會開始降息。

2. 聯準會降息將帶動日圓走強。 隨著美國經濟放緩跡象越來越明顯，聯準會降息預息再次升溫，這將是推動日圓走強的重要動力。

3. 從技術面分析，短期內對美元/日圓採取「逢高放空」的策略仍是相對穩妥的選擇，關鍵的風險控制點位可設在156.70。若日本當局實施進場干預，或12月央行會議確立升息路徑，匯價很可能會出現斷崖式下跌，目標價位將看向150甚至更低的水準。

日幣未來走勢機構預測

當前，儘管日圓仍處於貶值趨勢中，但市場似乎正逐漸形成一種共識：現階段的匯率可能已經超跌。在貨幣當局的干預威懾、日本央行轉向鷹派，以及美元自身走勢疲軟這三項利多的共同推動下，日圓中期走強的格局已大致確立。

摩根士丹利策略師最新預測指出，隨著美國經濟放緩的跡象逐漸浮現，若聯準會據此展開連續降息，日圓兌美元匯率有望在未來幾個月內出現接近10%的升值幅度。

該行分析認為，目前美元兌日圓的匯率已偏離其公允價值。隨著美國公債收益率下降帶動公允價值回落，這項偏離現象預期將在2026年第一季獲得修正，屆時美元兌日圓將出現下跌。基於這個判斷，摩根士丹利預估該貨幣對將在明年年初跌至140日圓左右。

如何判斷日幣未來匯率走勢？

看到不少朋友在問「現在可以買日幣嗎？」這裏我們就教給大家一些判斷日幣未來匯率走勢的方法，之後無論情況如何變化，都可以自己在大方向上對日圓走勢做出基本的判斷。

1. 看通膨CPI

通膨率CPI（Consumer Price Index）反映了物價的增幅，關係民生甚至社會穩定。目前全球通膨仍然高企，若通膨持續升溫，央行可能會提高利率以控制通脹，這可能迫使日幣升值；若通膨降溫，日本央行則沒有迫切性改變現行寬鬆貨幣政策，憧憬落空很可能使日幣短期貶值。

2. 看經濟增長數據

日本的經濟增長數據中，國内生產總值（GDP）、採購經理人指數（PMI）尤其重要，若數據走強則表示日本央行的緊縮空間更大，有利日幣升值；經濟增長放緩時，則表示央行需要繼續寬鬆，不利日幣。

3. 關注貨幣政策/央行言論

日本央行的貨幣政策對日幣走勢具有重要影響。行長植田和男已經成為外界焦點，他的言論在短期內有可能被媒體放大，甚至誤讀，從而影響日幣短期走勢。

4. 關注國際市場情勢

經濟環境、各國的通脹都影響其他央行的政策。由於匯率是相對的，若以聯準會為首的各國央行降息，幣值自然下降，日幣變相升值，相反日幣就會貶值。

附：是什麽讓日幣近10年持續貶值？【大事件梳理】

以下梳理了日幣近10年幾次導致貶值的大事件，結合可以幫助投資者進一步瞭解日幣。

總結

儘管短期時間裏，美日利差持續擴大和日本央行政策轉向遲緩這兩大因素，讓日圓很難强勢起來，但長期來看日圓最終會回到它應有的價位，終結持續下跌的趨勢。